부동산 노하우
리츠(REITs) 투자 vs. 건물 직접 구입 – 어떤 방식이 나에게 유리할까?
절세백서
2025. 6. 30. 18:01
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리츠(REITs) 투자 vs. 건물 직접 구입 – 어떤 방식이 나에게 유리할까?
부동산 투자는 여전히 많은 사람들에게 안정적인 자산 증식 수단으로 여겨집니다. 하지만 부동산에 투자하는 방식은 크게 두 가지로 나눌 수 있습니다. 바로 리츠(REITs) 투자와 건물 직접 구입입니다. 두 방식은 자본, 운용 방식, 수익 구조에서 큰 차이가 있는데요. 각각의 장단점을 살펴보고 어떤 방식이 나에게 더 적합할지 비교해보겠습니다.
리츠(REITs)란?
리츠(REITs, Real Estate Investment Trust)는 여러 투자자들의 자금을 모아 부동산에 투자하고, 그 수익을 배당금 형태로 나눠주는 간접 투자 방식입니다. 주식처럼 거래소에서 사고팔 수 있는 리츠도 있으며, 소액으로도 부동산 시장에 참여할 수 있다는 점이 특징입니다.
리츠의 장단점
장점
- 소액 투자 가능
수백만 원, 심지어 수십만 원으로도 투자할 수 있어 자금 부담이 적습니다. - 높은 유동성
상장 리츠는 주식처럼 거래되므로 필요할 때 언제든 매도할 수 있습니다. - 전문 운용사의 관리
부동산 관리, 임대, 수리 등의 번거로운 일을 직접 할 필요가 없습니다. - 분산 투자 효과
여러 건물에 분산 투자되기 때문에 특정 자산의 리스크가 줄어듭니다. - 배당 수익
리츠는 수익의 90% 이상을 배당해야 하는 구조로, 정기적인 현금 흐름을 기대할 수 있습니다.
단점
- 직접 자산 보유 아님
실제 부동산 소유권이 아니라 지분에 투자하는 형태입니다. - 시장 리스크
주식시장 변동에 영향을 받아 원금 손실 가능성도 있습니다. - 운용 수수료 발생
리츠 회사에 지급하는 관리·운용 수수료가 수익률을 깎을 수 있습니다. - 정보 비대칭
어떤 자산에 투자되었는지의 정보가 일반 투자자에게는 제한적으로 제공될 수 있습니다.
건물 직접 구입의 장단점
장점
- 직접 소유에 따른 자산가치 상승
부동산 가격 상승 시 자산 가치가 고스란히 본인의 몫이 됩니다. - 임대 수익 직접 수취
매월 임대료를 직접 수취하며 현금 흐름을 만들 수 있습니다. - 재산세, 감가상각 등을 통한 절세 전략 가능
세금 측면에서 활용 가능한 전략이 많습니다. - 활용 자유도
직접 사용, 리모델링, 개발 등의 자유도가 높습니다.
단점
- 높은 초기 자본 필요
몇 억 원 이상이 필요한 경우가 많아 진입 장벽이 높습니다. - 관리와 운영의 번거로움
세입자 관리, 시설 유지, 민원 대응 등 수고가 큽니다. - 유동성 부족
급하게 현금화하기 어렵고, 매도 시 시간과 비용이 소요됩니다. - 집중 리스크
한 건물에 큰 금액이 들어가므로 공실 등 리스크가 집중될 수 있습니다.
리츠와 건물 직접 구입, 어떤 방식이 더 좋을까?
비교 항목 리츠(REITs) 건물 직접 구입
| 초기 자본 | 낮음 (수십~수백만 원) | 매우 높음 (수억 원 이상) |
| 유동성 | 높음 (주식처럼 거래) | 낮음 (매각까지 시간 소요) |
| 관리 부담 | 없음 (전문가가 운용) | 큼 (직접 관리 또는 위탁 필요) |
| 수익 구조 | 배당 중심 | 임대료 + 시세차익 |
| 리스크 분산 | 가능 (분산 포트폴리오) | 어려움 (집중 투자) |
| 실물자산 소유 여부 | 아님 (지분 투자) | 맞음 (실물 보유) |
결론
자금 여력이 많고 실물 자산을 직접 운용하며 중장기적으로 안정적인 수익과 가치 상승을 기대한다면 건물 직접 구입이 유리할 수 있습니다. 반면, 소액으로 부동산 시장에 진입하고 싶고, 유동성과 관리 편의성을 중시한다면 리츠 투자가 좋은 대안입니다.
자신의 투자 목적, 자산 규모, 리스크 감내 수준에 따라 합리적인 선택을 해보시길 바랍니다.
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